港股资金轮流炒，市场盼望低迷已久的内房股也可追落后，惟行业面临经营压力，即使有国策支持，投资者入市拣股仍需审慎，并以国企内房较为安全，而iFast Global Markets投资总监温钢城及富途证券首席分析师谭智乐亦不约而同，拣选了中国海外（688）及华润置地（1109）。

中海外销售跑赢同业

中国海外（688）作为国企内房龙头，财务较为稳健，销售亦跑赢同业，有望率先受惠政策宽松。以今年1月至2月计，公司累计合约物业销售金额约252.2亿人民币，累计已售楼面面积约124.59万平方米，分别按年升32.8%及26.2%。策略方面，温钢城建议可待13元买入，目标价15.2元，止蚀位12.5元。此外，公司将于下周一（31日）公布去年业绩。

润地股价上望27.5元

华润置地（1109）同为国企内房龙头，今年首两月累计合同销售金额约251亿人民币，总合同销售建筑面积约107.3万平方米，分别按年增长21.8%及8.7%。策略方面，温钢城指润地可在24.5元买入，上望27.5元，即横行区顶部位置，止蚀位定在23.7元。该股将于本周二（25日）公布去年业绩。

万科属“半国企”选择

除了国企之外，温钢城建议留意“半国企”万科（2202），爆发力较强，可于5.8元买入，“试一试水温”，上望6.8元，即潜在水位17%，止蚀位定在5.45元，并强调跌至这个水平要“头也不回”止蚀。该公司早前获深圳地铁集团入主，并于上月获提供最多28亿元人民币贷款，贷款利率较低之馀，资产质押率亦高于市场标准，反映其大股东支持；另公司将于下周一（31日）公布去年业绩。

贝壳宜待调整过后吸纳

贝壳（2423，BEKE）上周已公布去年业绩，并宣布派发每股普通股0.12美元或每股美国存托股份0.36美元的末期息，惟绩后股价连日下跌。谭智乐对此形容为“典型急升后的调整”，认为可待一段时间消化后吸纳，属内房长线之选。公司亦有别于一般内房股，是一个科技驱动的房产交易和服务平台，核心业务包括二手房交易、新房交易、家装家居及租赁服务。

内银息率高较具防守性

至于于对内房股有戒心的投资者，谭智乐建议可考虑内银股作为间接选择，同样可受惠于内地楼市转好，整体风险则较低，当中包括中行（3988）、交行（3328）、建行（939）及工行（1398）等。另一方面，内银股普遍息率较高，具一定防守性，上述4只股份息率亦逾8厘、以至9厘。